What is TDS?

Tax Deducted at Source (TDS) is a mechanism that has been introduced by the Income Tax Department. Under this, the responsible person is supposed to deduct a certain percentage of tax before making the payment to the receiver. The payment includes salary, commission, processional fees, interest, rent, etc.

For detailed discussion on TDS, please visit: https://www.hostbooks.com/in/blog/tds/complete-guide-tax-deducted-source-tds/

Now, let’s have a look at the TDS Tax Rates

TDS Rate Chart [As amended by Finance Act, 2018]

TDS Rate Chart[As amended by Finance Act, 2018] Applicable to person
Section Particulars TDS Rates (%) Resident in India Person Non-resident in India Domestic Company Other Than Domestic Company
192 Payment of salary According to Income Slab as specified above
192A Payment of accumulated balance of provident fund which is taxable in the hands of an employee (with effect from 01.06.2015). 10
193 Interest on securities
a)any debentures or securities for money issued by or on behalf of any local authority or a corporation established by a Central, State or Provincial Act; 10
b)any debentures issued by a company where such debentures are listed on a recognized stock exchange in accordance with the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) and any rules made thereunder; 10
c)any security of the Central or State Government;[i.e. 8% Savings (Taxable) Bonds, 2003 and 7.75% Saving (Taxable) Bonds, 2018] 10
d)interest on any other security 10
194 Dividend other than the dividend as referred to in Section 115-O 10
194A Income by way of interest other than "Interest on securities" from banks and other sources 10
194B Income by way of winnings from lotteries, crossword puzzles, card games and other games of any sort 30
194BB Income by way of winnings from horse races 30
194C Payment to contractor/sub-contractor
a) HUF/Individuals 1
b) Others 2
194D Insurance commission 5
194DA Payment in respect of life insurance policy 1
194E Payment to non-resident sportsmen/sports association
194EE Payment in respect of deposit under National Savings scheme 10
194F Payment on account of repurchase of unit by Mutual Fund or Unit Trust of India 20
194G Commission, etc., on sale of lottery tickets 5
194H Commission or brokerage 5
194-I Rent
a)Plant & Machinery 2
b)Land or building or furniture or fitting 10
194-IA Payment on transfer of certain immovable property other than agricultural land 1
194-IB Payment of rent by certain individuals or Hindu undivided family exceeding Rs. 50000 for a month or part of a month 5
194-IC Payment of monetary consideration under Joint Development Agreements 10
194J Any sum paid by way of a) Fee for professional services, b) Fee for technical services c) Royalty, d) Remuneration/fee/commission to a director or e) For not carrying out any activity in relation to any business f) For not sharing any know-how, patent, copyright etc. 10
194LA Payment of compensation on acquisition of certain immovable property 10
194LB Payment of interest on infrastructure debt fund 5
194LBA Business trust shall deduct tax while distributing, any interest received or receivable by it from an SPV or any income received from renting or leasing or letting out any real estate asset owned directly by it, to its unitholders. 10
194LBB Investment fund paying an income to a unitholder [other than income which is exempt under Section 10(23FBB)] 10
194LBC Income in respect of investment made in a securitization trust (specified in Explanation of Section 115TCA) 25% in case of Individual or HUF 30% in case of other individual
194LC Payment of interest by an Indian Company or a business trust in respect of money borrowed in foreign currency under a loan agreement or by way of issue of long-term bonds (including long-term infrastructure bond) Note: With effect from April 1, 2018 benefit of such concessional TDS rate has been further extended by three years. Now TDS at concessional rate of 5% will be applicable for borrowings made before July 1, 2020. 5
194LD Payment of interest on rupee denominated bond of an Indian Company or Government securities to a Foreign Institutional Investor or a Qualified Foreign Investor Note: With effect from April 1, 2018 benefit of such concessional TDS rate has been further extended by three years. Now TDS at concessional rate of 5% will be applicable for borrowings made before July 1, 2020
195 Payment of any other sum to a Non-resident
a)Income in respect of investment made by a Non-resident Indian Citizen 20
b)Income by way of long-term capital gains referred to in Section 115E in case of a Non-resident Indian Citizen 10
c)Income by way of long-term capital gains referred to in sub-clause (iii) of clause (c) of sub-Section (1) of Section 112 10
d)Income by way of long-term capital gains as referred to in Section 112A 10
e)Income by way of short-term capital gains referred to in Section 111A 15
f)Any other income by way of long-term capital gains [not being long-term capital gains referred to in clauses 10(33), 10(36) and 112A 20
g) Income by way of interest payable by Government or an Indian concern on moneys borrowed or debt incurred by Government or the Indian concern in foreign currency (not being income by way of interest referred to in Section 194LB or Section 194LC) 20
h)Income by way of royalty payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern where such royalty is in consideration for the transfer of all or any rights (including the granting of a licence) in respect of copyright in any book on a subject referred to in the first proviso to sub-section (1A) of Section 115A of the Income-tax Act, to the Indian concern, or in respect of any computer software referred to in the second proviso to sub-section (1A) of Section 115A of the Income-tax Act, to a person resident in India 10
i)Income by way of royalty [not being royalty of the nature referred to point g) above E] payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern and where such agreement is with an Indian concern, the agreement is approved by the Central Government or where it relates to a matter included in the industrial policy, for the time being in force, of the Government of India, the agreement is in accordance with that policy 10
j)Income by way of fees for technical services payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern and where such agreement is with an Indian concern, the agreement is approved by the Central Government or where it relates to a matter included in the industrial policy, for the time being in force, of the Government of India, the agreement is in accordance with that policy 10
k)Any other income 30
196B Income from units (including long-term capital gain on transfer of such units) to an offshore fund 10
196C Income from foreign currency bonds or GDR of an Indian company (including long-term capital gain on transfer of such bonds or GDR) 10
196D Income of foreign Institutional Investors from securities (not being dividend or capital gain arising from such securities) 20

Want to know more about HostBooks?

We’ll help you out!