What is TDS?

Tax Deducted at Source (TDS) is a mechanism that has been introduced by the Income Tax Department. Under this, the responsible person is supposed to deduct a certain percentage of tax before making the payment to the receiver. The payment includes salary, commission, processional fees, interest, rent, etc.

For detailed discussion on TDS, please visit: https://www.hostbooks.com/in/blog/tds/complete-guide-tax-deducted-source-tds/

Now, let’s have a look at the TDS Tax Rates

TDS Rate Chart [As amended by Finance Act, 2018]

TDS Rate Chart[As amended by Finance Act, 2018]Applicable to person
SectionParticularsTDS Rates (%)Resident in IndiaPerson Non-resident in IndiaDomestic CompanyOther Than Domestic Company
192Payment of salaryAccording to Income Slab as specified above
192APayment of accumulated balance of provident fund which is taxable in the hands of an employee (with effect from 01.06.2015).10
193Interest on securities
a)any debentures or securities for money issued by or on behalf of any local authority or a corporation established by a Central, State or Provincial Act;10
b)any debentures issued by a company where such debentures are listed on a recognized stock exchange in accordance with the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956) and any rules made thereunder;10
c)any security of the Central or State Government;[i.e. 8% Savings (Taxable) Bonds, 2003 and 7.75% Saving (Taxable) Bonds, 2018]10
d)interest on any other security10
194Dividend other than the dividend as referred to in Section 115-O10
194AIncome by way of interest other than "Interest on securities" from banks and other sources10
194BIncome by way of winnings from lotteries, crossword puzzles, card games and other games of any sort30
194BBIncome by way of winnings from horse races30
194CPayment to contractor/sub-contractor
a) HUF/Individuals1
b) Others2
194DInsurance commission5
194DAPayment in respect of life insurance policy1
194EPayment to non-resident sportsmen/sports association
194EEPayment in respect of deposit under National Savings scheme10
194FPayment on account of repurchase of unit by Mutual Fund or Unit Trust of India20
194GCommission, etc., on sale of lottery tickets5
194HCommission or brokerage5
a)Plant & Machinery2
b)Land or building or furniture or fitting10
194-IAPayment on transfer of certain immovable property other than agricultural land1
194-IBPayment of rent by certain individuals or Hindu undivided family exceeding Rs. 50000 for a month or part of a month5
194-ICPayment of monetary consideration under Joint Development Agreements10
194JAny sum paid by way of a) Fee for professional services, b) Fee for technical services c) Royalty, d) Remuneration/fee/commission to a director or e) For not carrying out any activity in relation to any business f) For not sharing any know-how, patent, copyright etc.10
194LAPayment of compensation on acquisition of certain immovable property10
194LBPayment of interest on infrastructure debt fund5
194LBABusiness trust shall deduct tax while distributing, any interest received or receivable by it from an SPV or any income received from renting or leasing or letting out any real estate asset owned directly by it, to its unitholders.10
194LBBInvestment fund paying an income to a unitholder [other than income which is exempt under Section 10(23FBB)]10
194LBCIncome in respect of investment made in a securitization trust (specified in Explanation of Section 115TCA)25% in case of Individual or HUF 30% in case of other individual
194LCPayment of interest by an Indian Company or a business trust in respect of money borrowed in foreign currency under a loan agreement or by way of issue of long-term bonds (including long-term infrastructure bond) Note: With effect from April 1, 2018 benefit of such concessional TDS rate has been further extended by three years. Now TDS at concessional rate of 5% will be applicable for borrowings made before July 1, 2020.5
194LDPayment of interest on rupee denominated bond of an Indian Company or Government securities to a Foreign Institutional Investor or a Qualified Foreign Investor Note: With effect from April 1, 2018 benefit of such concessional TDS rate has been further extended by three years. Now TDS at concessional rate of 5% will be applicable for borrowings made before July 1, 2020
195Payment of any other sum to a Non-resident
a)Income in respect of investment made by a Non-resident Indian Citizen20
b)Income by way of long-term capital gains referred to in Section 115E in case of a Non-resident Indian Citizen10
c)Income by way of long-term capital gains referred to in sub-clause (iii) of clause (c) of sub-Section (1) of Section 11210
d)Income by way of long-term capital gains as referred to in Section 112A10
e)Income by way of short-term capital gains referred to in Section 111A15
f)Any other income by way of long-term capital gains [not being long-term capital gains referred to in clauses 10(33), 10(36) and 112A20
g) Income by way of interest payable by Government or an Indian concern on moneys borrowed or debt incurred by Government or the Indian concern in foreign currency (not being income by way of interest referred to in Section 194LB or Section 194LC)20
h)Income by way of royalty payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern where such royalty is in consideration for the transfer of all or any rights (including the granting of a licence) in respect of copyright in any book on a subject referred to in the first proviso to sub-section (1A) of Section 115A of the Income-tax Act, to the Indian concern, or in respect of any computer software referred to in the second proviso to sub-section (1A) of Section 115A of the Income-tax Act, to a person resident in India10
i)Income by way of royalty [not being royalty of the nature referred to point g) above E] payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern and where such agreement is with an Indian concern, the agreement is approved by the Central Government or where it relates to a matter included in the industrial policy, for the time being in force, of the Government of India, the agreement is in accordance with that policy10
j)Income by way of fees for technical services payable by Government or an Indian concern in pursuance of an agreement made by it with the Government or the Indian concern and where such agreement is with an Indian concern, the agreement is approved by the Central Government or where it relates to a matter included in the industrial policy, for the time being in force, of the Government of India, the agreement is in accordance with that policy10
k)Any other income30
196BIncome from units (including long-term capital gain on transfer of such units) to an offshore fund10
196CIncome from foreign currency bonds or GDR of an Indian company (including long-term capital gain on transfer of such bonds or GDR)10
196DIncome of foreign Institutional Investors from securities (not being dividend or capital gain arising from such securities)20

HostBooks has been featured in

Want to know more about HostBooks?

We’ll help you out!